“风控能力是险企竞争力之一”,著名经济学家宋清辉表示,在投资风控方面,保险机构应把风险控制、资产管理能力定位为公司的核心竞争力,并进一步夯实。

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宋庆辉:风险控制能力是保险公司的竞争力之一

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独家|永泰能源债券违约追踪:平安资产管理和其他保险机构霹雳行列

2018年12月10日,永泰能源股份有限公司(600157.SH)恢复交易,结束了为期五个月的暂停期。回顾过去,从7月份的第一次债券违约,永泰能源的流动性风险暴露无遗。对于公众。

蓝鲸保险对调查进行了梳理,发现目前永泰能源有7宗违约债务。恒大人寿保险股份有限公司(以下简称“恒大人寿保险”)和平安资产管理有限公司(以下简称“平安资产管理”)先后“踩雷”,目前大额违约资金分别达到9亿元和3亿元。

此外,三天后,12月15日,中汇财产互助保险局(以下简称“中汇互助”)持有的人民币4亿元永泰能源债券即将到期,是否可以按时还款仍然是不确定。值得注意的是,永泰能源是中汇最初的营运资金贷方之一。作为其资产的一部分,中汇目前正在处置资产或面临初始资本贷款人可能发生变化的情况。

在债务危机中,永泰能源恢复了第一天的交易。

12月10日,深陷债务危机并暂停5个月的永泰能源恢复交易,下跌10.18%,收于1.5元。回顾7月5日晚,上海清算所宣布永泰能源未能支付同日到期的2017年第四期短期融资券(以下简称:17永泰能源CP004)的利息支付资金。严重违约。

与多米诺骨牌一样,违约事件引发连锁反应,并将永泰能源的流动性风险暴露给公众。第二天,永泰能源暂停紧急状态并承认“由于国外发行的公司债券余额较大,”还款存在一定的困难。

在压力下,永泰能源不得不做出改变,包括借新旧资产支持的贷款等,中汇的相互信用也处于这种“困难局面”,必须委托给他人。

7月9日,为了筹集资金和偿还债务,永泰能源董事会通过《关于公司向华澳国际信托有限公司申请借?畹囊榘浮飞昵氪睿罡卟怀?5亿元,期限不超过一年。 (债务本金额为2.3亿元人民币),此类债权产生的利息以及附加权利由权利和附属权利提供。

“白骑士”北京能源集团有限公司(以下简称“金能集团”)的出现给永泰能源及其债权人带来了一丝希望。

8月23日,永泰能源控股股东永泰集团与京能集团签署《战略重组合作意向协议》。京能集团拟通过股权转让,资产重组和资产注入等多种形式实现对永泰集团的绝对控制。永泰能源也存在。控股股东和实际控制人变更的可能性。蓝鲸保险了解到,目前,永泰能源的资产处置和资产重组计划仍在进行中。

涉及7项实质性债务违约,恒大人寿保险和平安资产管理已经掀起了雷声。

蓝鲸保险对上海清算所的披露进行了梳理,发现从“破云”的第一天起,永泰能源就有7起重大债务违约,其中包括17项短期融资券,如17台永泰能源CP004,CP005 ,CP006和15永泰能源MTN001,MTN002,17永泰能源MTN001,MTN002等四项中期票据。

此外,根据联合信用评级有限公司(以下简称“联合信贷”)发布的《公司债券2018年跟踪评级报告》内容,永泰能源应付债券2019年到期人民币62.65亿元,2020年到期人民币95.31亿元“有一定的集中付款。压力“。

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值得注意的是,蓝鲸保险调查发现,在永泰能源系列债券违约的情况下,恒大人寿保险和平安资产管理公司正在“踩雷”。

据了解,恒大人寿持有永泰能源发行的“17永泰能源CP004”本金9,000万元,“16永泰01”6000万元,“16永泰02”1.45亿元。目前,“17永泰”能源CP004“存在严重违约。

平安资产管理持有永泰能源发行的“15永泰能源MTN001”本金3亿元人民币。由于未按时付款,已发生重大违约。

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蓝鲸保险调查了解到,目前恒大人寿保险和平安资产管理已通过法院对永泰能源提起诉讼。涉及案件的进展是“冻结永泰能源持有的中汇能源人民币2.3亿元。 “投资金额”,“冻结永泰能源,永泰集团,王广西,银行存款总额3.25亿元,或查封和扣押其他同等资产。”

潜在的风险,中汇相互4000万的索赔即将到期

事实上,除了恒大人寿保险和平安资产管理公司,三天后,另一家保险机构即将面临其永泰能源债券的到期。

2017年底,中汇相互认购了永泰能源的“恒泰中汇第一方向资产管理计划”,2017年第7期短期融资券为4000万元。到期日是152020年12月。今天,似乎还存在“踩雷”的潜在风险。

“目前,该公司已开展了降价处理”,中汇回应了对方对蓝鲸保险的回应。据估计,如果债务无法完全收回,将导致2018年投资收益水平出现波动,但不会正常运营。弥补影响。

值得注意的是,最近,永泰能源披露的资产处置进展情况显示,中辉牧金和金城银行的名义投资项目正在进行审计和评估工作。目前的现场工作已经完成,这意味着公共回族有可能改变初始营运资金提供者。

“投资者的经营行为,互助保险机构无法干预。”中国精算师协会创始成员徐伟对此表示遗憾。

事实上,不到两年前成立的中汇,已经有了共同的投资者变革。

7月11日,中国保险监督管理委员会批准英联视觉文化发展(北京)有限公司(以下简称“英国动漫”)的协议,将人民币2亿元的初始营运资金转入珠海健范生物。科技有限公司(以下简称“剑帆生物”,300529.SZ)和深圳市分期网络科技有限公司(以下简称“深圳分期音乐”),转让完成后,两者分别持有8亿元人民币,1.2数十亿人互相受益于初期营运资金索赔,而英国联盟则将此动画视为“清算”。

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“永泰能源持有的债权质押已经公司董事会批准,并向银行保险监督管理委员会报告。”中辉相互确认蓝鲸保险确认情况属实,并告知,“但尚未收到永泰能源有关转让债权的任何通知。”

前端风控是关键,保险投资需要“刮眼”

总体而言,自2018年以来,债券市场违约频繁发生。一方面,它与宏观经济因素有关,如经济衰退和金融去杠杆化。一方面,由于一些企业处于发展过程中,他们没有管理负债规模,导致整体负债。利率高且出现流动性风险,从而导致债务危机。

那么,当一家保险公司投资债务融资工具时,它应如何控制风险控制的结束?

“风控制方面有很多技术因素”,上海财经大学金融学院教授苏芳表示,蓝鲸保险分析,除了问题,债券评级由发行人,第三方评级机构,项目投资基金,项目前景等发布,都需要综合考虑保险公司。

此外,“需要按照监管要求进行投资”,苏芳进一步指出,监管对保险资金的债务投资有严格的要求,只能投资于债券水平较高的债券,中央公司债券等。还要降低风险等级。

“风控能力是保险公司的竞争力之一”,着名经济学家宋庆辉表示,在投资风险控制方面,保险机构应将风险控制和资产管理能力定位为公司的核心竞争力,并进一步巩固它。

“违约后,只能正式提供,包括资产减值准备等。”徐伟分析了蓝鲸保险。此外,它还指出,保险机构加强风险控制仍是重点。

但事实上,尽管风险控制前端良好,或风险事件无法完全避免。 “完全消除投资风险是不可能的,市场风险很大,市场需要谨慎,”苏芳提醒道。 ,看多了